به گزارش آوای اقتصاد; قیمت لحظهای طلا در سال ۲۰۲۴ به اوج خود رسیده و همچنان انتظارات سرمایهگذاران را برآورده نمیکند. بازار جهانی طلا در سال جاری با تقاضای انعطافپذیر مواجه بوده که ناشی از تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، خرید قوی طلا از سوی بانکهای مرکزی و کاهش نرخ بهره توسط بانکهای مرکزی بزرگ، از جمله بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو آمریکا است.
فروش جهانی سهام و افزایش نوسانات بازار در ماه جولای نیز موجب افزایش تمایل سرمایهگذاران به طلا شد. طلا در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۴ با قیمت ۲۶۳۵ دلار در هر اونس به پایان رسید که تا به امروز ۲۸ درصد رشد داشته و عملکرد بهتری نسبت به سایر طبقات دارایی از خود نشان داده است.
رشد چشمگیر طلا در سال ۲۰۲۴ همچنان با تقاضای متنوعی از بخشهای مختلف مانند جواهرات، سرمایهگذاری (شامل شمشها و سکههای طلا، صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله با پشتوانه طلا یا ETF)، بانکهای مرکزی و فناوری پشتیبانی میشود. گزارش شورای جهانی طلا نشان میدهد که جواهرات در نیمه اول سال ۲۰۲۴ بزرگترین منبع تقاضای جهانی طلا بوده و ۴۶ درصد از تقاضای جهانی را به خود اختصاص داده است. پس از آن، بانکهای مرکزی با ۲۴ درصد، سرمایهگذاری با ۲۲ درصد و فناوری با ۸ درصد قرار دارند. با این حال، سهم جواهرات از تقاضای جهانی طلا در دو دهه گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته و سرمایهگذاری و بانکهای مرکزی سهم بیشتری از کل را به خود اختصاص دادهاند.
بیست سال پیش، بخش جواهرات بزرگترین مصرفکننده طلا بود. در سال ۲۰۰۴، جواهرات ۸۶ درصد از تقاضای جهانی طلا را به خود اختصاص دادند و پس از آن سرمایهگذاری (۱۶ درصد) و فناوری (۱۲ درصد) قرار داشتند. در آن زمان، بانکهای مرکزی به عنوان فروشندگان خالص طلا شناخته میشدند و ۱۶ درصد از عرضه جهانی طلا را تشکیل میدادند. اما از آن زمان، بیشتر سرمایهگذاران جهانی طلا را به عنوان یک ذخیره قابل اعتماد و ارزشمند که مستقل از سایر داراییهای مالی عمل میکند، پذیرفتهاند.
راهاندازی اولین صندوق قابل معامله یا ETF با پشتوانه طلا در ایالات متحده در سال ۲۰۰۴ و راهاندازیها و فهرستبندیهای جدید بعدی در سطح جهانی، همچنین سرمایهگذاری در طلا را از طریق یک ابزار سرمایهگذاری شفاف و مقرونبهصرفه تسریع کرد. بانکهای مرکزی در نیمه اول سال ۲۰۲۴ با سرعت بیسابقهای طلا انباشته کردند، اما بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ باعث تغییر اساسی در رفتار بانک مرکزی به سمت طلا شد.
عواقب بحران مالی جهانی موجب شد تا نقش و ارتباط طلا در مدیریت دارایی ذخیره مورد بازنگری قرار گیرد. از آن زمان، بانکهای مرکزی در بازارهای نوظهور خرید رسمی طلای خود را افزایش دادهاند، در حالی که بانکهای اروپایی فروش خود را متوقف کردهاند. بخش بانک مرکزی اکنون به عنوان منبع قابل توجهی از تقاضای سالانه طلا شناخته میشود.
فناوری همچنان از طلا به عنوان یک فلز صنعتی در کاربردهای مختلف الکترونیک مصرفی و خودرو استفاده میکند. خواص شیمیایی و فیزیکی طلا به گونهای است که آن را در دستگاههای پیشرفته غیرقابل تعویض میکند.
از آنجایی که طلا از یک اقلام جواهرات خانگی به یک دارایی استراتژیک و متنوعکننده برای سرمایهگذاران جهانی و بانکهای مرکزی تبدیل شده است، به یکی از بهترین کلاسهای دارایی در ۲۰ سال گذشته بدل گردیده است. بین اول ژانویه ۲۰۰۴ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴، قیمت نقدی طلا از ۴۱۵ دلار در هر اونس به ۲۶۳۵ دلار در هر اونس افزایش یافته که نشاندهنده بازده سالانه ۹.۳ درصدی در این دوره است. در همین زمان، سهام جهانی و اوراق قرضه جهانی به ترتیب بازده سالانه ۸.۲ و ۲.۸ درصد را ثبت کردند.
در طول ۲۰ سال، طلا به ترتیب با سهام جهانی و اوراق قرضه جهانی همبستگی ماهانه ۰.۱۹ و منفی ۰.۰۲ را نشان داده است. این همبستگی کم یک عامل کلیدی در ایجاد یک سبد سرمایهگذاری متنوع است. طی دو دهه گذشته، یک پرتفوی جهانی ۴۰/۶۰ (۶۰ درصد سهام جهانی و ۴۰ درصد اوراق قرضه جهانی) بازده سالانه ۶.۱ درصد را به همراه داشته است. پرتفویی که شامل ۱۰ درصد طلا، ۵۵ درصد سهام جهانی و ۳۵ درصد اوراق قرضه جهانی باشد، بازده سالانه ۶.۶ درصدی را به ارمغان خواهد آورد.
